一只好的空手套白狼!贾跃亭的9亿融资真相调查

时间:2019-02-11 20:57:11 来源:天游平台注册 作者:匿名


有消息称,区块链公司EVAIO希望通过STO(安全令牌产品)投资9亿美元在贾跃亭的法拉第未来(FF),再次引起贾跃亭和FF的关注。但是,随之而来的猜想和疑虑还没有解决。

EVAIO投资了9亿美元吗?投资基金来自哪里?投资如何生效并执行?什么是真正的STO? STO在这次事件中发挥了什么作用? FF公司不知道它声称是什么?

有很多问题,该连锁店对应用程序进行了大量采访,包括EVAIO相关方和其他方,验证了事件中涉及的信息文件,并访问了几位STO成功的项目负责人和四名区块链专业律师。为了揭示原始事件。

由于几个热门关键词:贾跃亭,FF,区块链初创公司,STO,这个消息可以迅速传播,但是当链条让应用程序记者剥离这些关键人物和关键词时,结果是令人不满意的,在这个充满活力的事件背后,这是一个数字游戏,双方都期待空手套和白狼,一只“空手套白狼”,它使用流行的STO概念来帮助FF提出有争议的股权资产。局,合法性的基础是值得怀疑的。

区块链初创公司EVAIO以新投资者的名义出现,更确切地说是FF筹款的承销商。如果它还没有真正获得FF公司的转让或购买授权,也没有承保,它将尝试将外部宣传中的“短”FF资产以一种象征性的方式出售给散户投资者,以帮助FF获得融资。 FF并不像其声称那样无知,双方通过初步保密协议完成了“炒作”。

采取主动的投资者

嘉裕亭控股的新能源汽车公司法拉第未来(以下简称FF)自今年10月与恒大健康公司发生严重纠纷并拟在香港提起仲裁以来,面临紧急财务危机。11月29日,恒大健康宣布已于11月12日向香港仲裁中心申请取消恒大的FF资产抵押申请。施英(恒大健康持有100%股权)已收到紧急仲裁结果,“紧急仲裁员完全拒绝了合资公司(FF)对合资公司(FF)的抵押申请。 “另一方面,FF于11月30日发表声明,表示FF对此次紧急仲裁的上诉将转移到主仲裁庭进行判决,并且在Evergrande的健康公告中”FF索赔被完全拒绝“并不完全正确。 。

据估计,2019年FF91量产计划将至少有5亿美元的资金。此前,“FF员工获得全额减薪20%,公司创始人兼首席执行官贾跃亭将只收1美元年薪“新闻,也可以确认当前FP公司的现状。

FF与恒大合作纠纷

11月9日,FF向加州中央地方法院提起诉讼,申请确认并执行香港仲裁庭作出的紧急救济裁决。这项裁决给贾跃亭提供了5亿美元的有限融资。也就是说,最初由贾跃亭的FF公司和恒大成立的Smart King可以稀释5亿美元的份额。

FF全球金融副总裁Michael Agosta表示,FF已经与这些有限融资权的一些新潜在投资者进行了谈判,EVAIO声称其中就是其中之一。

“我们正在积极寻找FF的首席财务官王家伟,并希望谈谈这次合作。” EVAIO中国负责人表示,必须说明这个链条。 EVAIO的核心创始团队几乎全部来自美国着名的新能源汽车公司特斯拉。因此,在他们看来,从技术储备和现有模型的设计来看,FF受到当前资本的压力,估值被低估。 。

“首先,我们希望FF公司的股权预计会有更多的投资收益回报。其次,作为提供车辆区块链解决方案的公司,我们也希望为我们的产品提供良好的模型。携带,然后制作应用案例。最后,合资公司Smart King的大股东是恒大健康,凭借恒大的实力,信誉和背景支持,这个目标不会更糟,至少有正式保证。“在谈到投资决策的原因时,EVAIO的负责人说明了这一点。Smart King是香港石英与FF原股东的合资企业。 2017年11月30日,香港世英公司投资20亿美元收购合资公司45%的股权。 FF的原始股东持有FF的技术资产和业务份额,持有合资公司33%的股份。 Smart King全资拥有FF,是FF Corporation的实体。此外,FF的首席财务官是王嘉伟。去年Titanium Media的一份报告显示,王嘉伟是贾跃亭的亲戚,贾跃亭的资产实际上已转移到王嘉伟的名下。

FF权益图

9亿美元的STO投资是一项公共筹款活动

在目前的市场中,法定货币和加密货币融资难度迅速上升,数字货币市场整体下行趋势激烈,ICO融资在全球主要国家面临更加严峻的监管形势。在这种背景下,合规的STO融资给予了很高的期望。

STO(安全令牌产品)是指发行证券型证书。目的是在符合证券法有关规定和接受法律合规的条件下颁发证书公证书。

ST(安全令牌)通常由真实有价值的资产支持,例如资产利益,有限责任公司股票和商品。

EVAIO中国负责人向公司表示,EVAIO尚未发生任何STO问题,也不能帮助FF公司进行STO融资。作为仅在今年年初成立的区块链创业公司,EVAIO通过项目代币完成了私募融资(金额未披露),但它没有可以通过STO问题锚定的基础价格。资产。 EVAIO的计划是,在理想的情况下,EVAIO将投资FF公司的第一类,这是一些自有资金的渴望(具体金额不以保密为由披露)。为换取FF母公司Smart King的一定数量的股权,并表示已与Smart King签订了保密协议。换句话说,区块链初创公司EVAIO将在三年内向Smart King投资9亿美元,到目前为止,它只是EVAIO本身的计划或愿景,并且预计不会有资金来源。

根据EVAIO的假设,如果您获得SmartKing的股权,EVAIO将使用这部分股权作为自己的平台来执行“STO”筹资的潜在有价值资产,这意味着SmartKing的股票将在标记化的形式。零售投资者。销售后获得的收益,然后在批次之前向SmartKing作出现金承诺。销售额与融资支付之间的差额,时间不匹配产生的增值空间以及EVAIO通过此STO大量持有的ST增值溢价是EVAIO在此模型中获利的方式。 。

EVAIO中国的负责人坦率地告诉连锁店,他们不知道如何定义和称之为投资运营模式。然而,EVAIO首席执行官Patrick De Potter首先推出了新名称“Via indirect STO”,这是一个间接的STO。根据该计划,以此形式发布的令牌将涉及权益,EVAIO将令牌定义为安全令牌。因此,这个仍处于计划阶段的计划已经受到热门词汇的热烈传播的推动,而EVAIO通过“STO”融资向贾跃亭献血。

EVAIO的“STO”计划

因此,这是“贾跃亭和FF利用STO融资紧急”的热点消息,真正的计划是:EVAIO打算在自己的平台上进行新一轮筹款或模拟投资银行开展股权承销业务,该平台购买的SmartKing公司股权资产试图以“证券承销商”的形式向投资者出售SmartKing股权资产,从而使EVAIO平台获得资金和相关的保费收入。如上所述,EVAIO计划实际上在三年内以这种方式以9亿美元的价格为Smart King提供资金。FF签署的关键“保密协议”

该链条能够在允许的情况下查看EVAIO与Smart King提供的保密协议。该协议仍然是一项故意保密协议,并没有关于交易的实施和执行的规定,并且协议各方没有约束力。事实上,在EVAIO与Smart King谈判后,它签署了一份协议,不会透露会议内容,表达保密义务和违约,并且没有涉及与Smart King谈判的任何细节。 Smart King的签约方是Smart King Wang Jiawei(王嘉伟首席财务官)和EVAIO Signatories首席执行官Patrick De Potter。

2018年11月13日,在腾讯《一线》的一份报告中,FF回应称“区块链公司EVAIO计划通过STO向FF投资9亿美元”并且“尚未收到此消息”。

该连锁店必须明白,这是公司之间谈判后的惯常做法。鉴于EVAIO和Smart King之间的保密协议没有详细的登陆条款,EVAIO目前还没有与Smart King签订其他协议,因此双方达不到融资和股权转让的影响远远不够。 。

这也是因为这种不确定性。在这次事件中,EVAIO能否实现其宣布的“STO”,主要依据是能否获得Smart King的相关股权。在什么时候我可以投资股权转换,以什么形式注资,甚至我是否能最终获得Smart King的股权?

为了能够解决获得股权的最大变数,EVAIO向连锁记者透露了未来可能使用的另外两种替代融资方案:

首先,如果您无法使用现有资金成功购买Smart King的部分股份,然后在您自己的平台上出售,EVAIO计划通过签署协议获得Smart King的股权承销权。 EVAIO希望通过签署协议获得Smart King的许可,以便将其未来的货币换成股权。然后,它将通过私募或其自己的官方网站ICO提供资金,并在与Smart King达成协议后转入EVAIO基金会,以转移相当于数字货币的股权。最后,基金会将把数字货币转换为合法货币以购买Smart King的股权,并成为Smart King的股东。 EVAIO声称它不关心融资形式,ICO和私募是其考虑范围。其次,如果上述两种方法都不成功,将采用ICO。也就是说,如果您不仅可以使用现有资金购买Smart King的部分股份然后出售,您就无法与Smart King签订股权承销协议。在这种情况下,EVAIO将选择处于第二级。市场以ICO的形式融资,并向投资者口头声称融资将用于购买Smart King的股票,并表示如果融资无法用于购买Smart King的股份,融资将被退还。给投资者。

据该连锁店称,EVAIO尚未取得任何证券经销商资格。在采访中,EVAIO中国负责人表示“只有传统证券行业才需要经销商资格,数字货币领域更加”免费“。由于融资不涉及法定货币,EVAIO不打算申请证券经纪人资格。

例如,在美国,虽然某些平台不一定构成证券交易平台,因为它可能不涉及多个买方和卖方之间的证券交易订单匹配,只要它涉及促进他人交易数字资产,征求意见。用户购买数字。资产证券或数字资产证券的销售和分销需要在美国金融页面监管局(FINRA)注册为“经纪人 - 经纪人”(BD)。 BD的主体可以是机构或个人。值得注意的是,虽然不同国家的相关规定不尽相同,但与美国的规定并无太大差别。合规“STO”经销商必须具备BD资格。

律师:这不是STO

“这绝对不是STO。”对于EVAIO的构想,永联法律咨询有限公司董事长王建伟对该连锁店做出了自己的判断。 EVAIO采购资产然后将其标记化并在自己的平台上融资的方式不能称为STO,更适合称其为可能与资产或股权相对应的ICO。 ST是证券证书,证券标准由发行国家或地区的证券监管机构确定,本质上是证券。然而,目前EVAIO必须做的“STO”,其证券的属性是未知的,并且不确定要监督哪个国家。律师彭立鹏向连锁店解释说,STO可以概括为区块链中可以在监督下实际实施的特定项目的金融化。其实质是合法和合规的令牌发行。与ICO不同,STO要求公司拥有某些实际资产或现金流。与IPO不同,STO有一层区块链技术。无论上述案例中的融资计划如何,都有两点需要确定:首先,EVAIO的行为本质上是一种筹款行为,而非投资行为;第二,A筹集的资金不用于自身发展。相反,投资Smart King,这在正常情况下与STO不同。

可以标记化的“资产”包括传统的金融资产,如债券和股权,以及收益权和投票权。从目前的披露来看,EVAIO自身的股权是其筹资的基础,并没有自己的价值。即使它在早期阶段获得Smart King的部分股权,Token也只能是它自己的股权。投资者持有EVAIO发行的令牌并绘制其股权,从而间接持有B公司的股权。在此过程中,EVAIO实际上扮演了“一手到两手”的角色。作为核心角色,其声誉支持源自何处?这种方法是否符合监管要求(目前不确定在何处融资)?如何解决股权承销的法律合规问题?这样的“项目”能否通过监管机构的合规审查?除此之外,作为融资行为,如何满足监管要求是亟待解决的问题。

律师郭亚涛认为,在两种选择中,由于它不是“单手交付单手交付”的形式,EVAIO在收到投资者的数字货币后首先将其转换为一定数量。用于购买Smart King股票的法国货币具有长期的真空,面临货币价格和股票价格的不确定性。在这种情况下,令牌的权益是不确定的。这不仅具有较高的法律风险,而且难以获得投资者的青睐。

什么是合规性STO?该应用程序已根据公开数据和目前在欧洲和美国市场发布的STO(ST)案例编制:

STO(ST)在欧美市场的案例

12月1日,在“2018年中国商业领袖年会”上,北京金融监督管理局局长霍学文在演讲中警告STO从业人员,如果这些活动是在北京进行的,政府将无视非法金融活动。不仅如此,在中国其他省市,对STO没有法律承认和管理。 STO的融资需求仍然存在。

目前,许多中国公司正试图通过STO向海外融资,如何遵守法律法规是关键。

对于这部分潜在市场,消防法总经理杨金燕认为,STO应严格依据发行国和资助国的法律。最成熟的STO模型目前在美国。美国STO基于美国证券法豁免条款(RegA/D/S),其融资在美国符合法律规定,但也应遵循金融家所在国家/地区的法律。此外,计划进行STO筹资的项目应在律师的专业指导下严格进行STO融资。对于未在美国注册的公司,在律师的指导下,通过发行证券通行证去美国提起诉讼和筹集海外资金是完全合法的。

如果该项目在中国以STO的名义进行,它将直接为中国投资者提供资金,法律不允许这样做。就像那些去美国上市的公司一样,他们不能忽视中国的外汇体系和其他法规,直接从中国投资者那里筹集资金。

杨金燕进一步表示,“区块链行业真正需要警惕的风险是:以STO的名义,ICO的现实,直接在中国的融资行为,涉嫌非法集资。”

tZERO第一例STO在以太坊公共主要在线完成。 2018年10月13日,美国电子商务巨头Overstock的区块链平台tZERO完成了证券化发行(STO)。根据该连锁店,该项目的STO发行遵循美国证券法,并根据美国证券交易委员会的RegD和RegS免于注册。到目前为止,这是STO的合规案例。BANKORUS总裁BANKORUS与ETO-STO项目tZERO进行了深入合作和交流,向记者解释说“EVAIO必须做'STO',这项行动没有先例。 ”

首先,有必要通过“Howey测试”来确定令牌是否是安全性。其次,这部分投资是否可以由Token转换为“STO”,需要得到其他董事会的批准。此外,有必要遵循公司注册地和发行地的立法,这是很难实施的。安华说,STO最重要的事情是预先合规的过程需要完成,然后标记化资产的产权应该清晰透明。

此外,未向美国证券交易委员会注册的RegD和RegS注册的公司可以发行ST,而RegD和RegS不是STO。但是,我不得不承认,美国作为金融规则的制定者,已经率先以这种方式承认了tZERO的STO。其他国家和公司将效仿tZERO发布STO。

“所以从长远来看,未来的STO实践和相关流程和法规不会有太大差异,”安华国说。

此外,安华国祥告诉记者,STO项目必须经过私募阶段。私募配售完成后,将通过交易所的规定进入二级市场,并由未通过私募阶段的投资者直接批准。为公众募集STO是不可能的。

在私募阶段,STO项目必须首先满足运营地点,注册地点和ST发行地点的证券法要求。私人配售必须是合格投资者(由KYC/AML验证),并且每个国家的私人配售数量有一定限制。简而言之,在私募阶段,只要满足两个条件,就需要找到合适的律师事务所来执行合规,另一个是投资者需要批准项目并进行ST私募。 。

下表对美国证券交易委员会对不同豁免登记规定的比较进行了比较:

SEC对不同豁免的比较

此外,安华国祥表示,不会使用STO项目来标记其所有资产或股权。 STO项目可能仅在标记化后为部分股权融资,而另一部分由创始人,早期团队成员和投资者持有。因此,理论上,进行STO的公司能够出售已经拥有宝贵资产的代币,因此他们可以通过市场溢价赚取利润。但是,在实际操作过程中,STO项目方必须首先向公众披露发行金额,保留金额,分配规则以及随后ST数量增加或减少的事实。 (本文独家亮相连锁店有App,作者:茂源,编辑:李非凡)